Курс валют ЦБ РФ Котировки Рейтинг брокеров Рейтинг БО Графики котировок Информеры Биржевой журнал Форекс конкурсы Биржевые новости Процентные ставки Конвертер валют Экономический календарь Мониторинг счетов Форум трейдеров Криптовалюты

Акции ЛУКОЙЛ и Татнефть – фавориты для покупок на сегодняшний день

Акции нефтегазового сектора сегодня очень привлекательны для покупки. Фаворитами являются бумаги ЛУКОЙЛ, Татнефти и Газпрома.
contentUrl

Российские акции нефтегазового сектора, конечно, не защищены от угроз глобальному экономическому росту. Усилившаяся в последнее время (на фоне эпидемии коронавирусной инфекции) волатильность цен на сырьевые товары предопределяет некоторые риски на уровне прибыли, однако не следует переоценивать их последствия. У нефтяной отрасли хорошая доходность свободных денежных потоков: она выше 10% при нашем базовом сценарии (цена нефти $60/барр.), и даже если исходить из цены нефти на 10% ниже базового допущения, средняя доходность свободных денежных потоков, по нашим оценкам, снижается менее чем на 1 п. п. Хотя давление на рынок газа, видимо, сохранится дольше, чем мы предполагали, и запуск новых проектов роста может быть отложен, Газпром и НОВАТЭК очень конкурентоспособны и продолжают генерировать положительную маржу.

Лукойл

Мы считаем, что благодаря позитивным для добывающей отрасли факторам в этом году нефтяные компании сумеют удержать свободные денежные потоки на прошлогодних уровнях, несмотря на дешевеющую нефть и негативное влияние на перерабатывающий сегмент новых стандартов IMO 2020. Самые привлекательные в секторе – «ЛУКОЙЛ» (ПОКУПАТЬ) и «Татнефть» (ПОКУПАТЬ): у них двузначная доходность свободных денежных потоков и дивидендная доходность. При этом в 2020-2021 годах их будет быстро догонять «Роснефть» (рекомендация повышена до ПОКУПАТЬ) — за счет более высокой прибыли в нефтедобыче, сокращения неденежных статей в отчете о прибыли и убытках и снижения процентных расходов. Она также может существенно выиграть от субсидирования инвестиций в переработку и налоговых льгот для Ванкорского кластера и месторождений на полуострове Таймыр (обсуждение этого вопроса в правительстве уже существенно продвинулось).

Рекомендация по акциям «Газпрома» повышена до ПОКУПАТЬ даже с учетом ухудшающихся перспектив мирового рынка газа. Мы отмечаем хороший потенциал дальнейшего подорожания акций компании, ожидая повышения доходности ее свободных денежных потоков до 25% и дивидендной доходности — до 14% к 2025 году с учетом сокращения капвложений, потенциала наращивания экспорта газа в Европу, увеличения поставок в страны Азии и восстановления цен на газ в мире в среднесрочной перспективе. Мы полагаем, что акции Газпрома, меньше всех в отрасли зависящего от цены нефти, предлагают уникальное и привлекательное соотношением риска и доходности.

Мы считаем, что «НОВАТЭК» по-прежнему дает отличную возможность сделать ставку на рост на базе имеющихся у него активов и портфеля проектов. Тем не менее эти перспективы сейчас большей частью учтены в цене его акций, а крупные новые проекты, как мы полагаем, могут быть отложены из-за слабой конъюнктуры рынка газа. Соответственно, мы рекомендуем ДЕРЖАТЬ акции компании. По акциям Газпром нефти мы сохраняем рекомендацию ДЕРЖАТЬ из-за ухудшения динамики прибыли и свободных денежных потоков компании.

  • Больше прогнозов и новостей на канале Фортрейдер в Telegram

Рыночные прогнозы, аналитика и биржевые новости

Сколько еще раз ЦБ РФ понизит ставку?

Fortrader contentUrl Suite 11, Second Floor, Sound & Vision House, Francis Rachel Str. Victoria Victoria, Mahe, Seychelles +7 10 248 2640568

ИНФОРМАЦИЯ ПО ТЕМЕ:

Добавить комментарий

Такой e-mail уже зарегистрирован. Воспользуйтесь формой входа или введите другой.

Извините, для комментирования необходимо войти.

Ещё из этой категории


Сегодня

Актуально


Редактор рекомендует


Загружаем...