Акции Магнита рекомендуются к покупке

Менеджмент Магнита не намерен снижать уровень дивидендов в 2020 году. Дивидендная доходность акций Магнита остается одной из самых высоких на рынке.

Магнит

«Магнит» — один из крупнейших продуктовых ретейлеров в России с сетью свыше 20 тыс. магазинов и выручкой в 2019 году 1,37 трлн руб. Помимо продуктов питания, продает бытовые товары, косметику, открывает сеть аптек и развивает собственное производство продуктов.

Отчет отразил снижение прибыли на 49%, до 17,1 млрд руб., на фоне увеличения аренды, амортизации, единовременных факторов, но мы видим предпосылки для восстановления показателей с этого года. Прибыль в текущем году, по нашим оценкам, может составить 29 млрд руб. (+72% г/г) с чистой маржой 2,0%.

«Магнит» развернул программу лояльности во 2-м полугодии 2019 года, число карт превысило 33 млн.

Трафик в магазинах «у дома» начал восстанавливаться в 4К 2019, показав рост на 0,2% впервые за долгое время, с улучшением в каждом месяце. Динамика LFL-продаж ретейлера ускорилась в январе при меньшем промо. Если покупатели продолжат возвращаться, то существующие магазины могут стать основным источником роста.

Инвестпрограмма будет оптимизирована, число открытий снизится до 1300 net, с 2 377 net в 2019-м.

Менеджмент намерен не снижать уровень дивидендов. При сохранении выплат на уровне 304 руб. дивидендная доходность платежа за 2020 год составляет 8,6%, что является лучшим уровнем в российском продуктовом ретейле.

Мы открываем рекомендацию на покупку акций «Магнита».

  • Больше прогнозов и новостей на канале Фортрейдер в Telegram

Рыночные прогнозы, аналитика и биржевые новости

Деньги потекли в Штаты…

Fortrader contentUrl Suite 11, Second Floor, Sound & Vision House, Francis Rachel Str. Victoria Victoria, Mahe, Seychelles +7 10 248 2640568

1 комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Ещё из этой категории


Сегодня


Последние образовательные статьи


Редактор рекомендует


Загружаем...