FORTRADER.org: Новый, 2016 год начался обвалом фондового рынка Китая, который утянул за собою фондовые индексы по всему миру. Традиционно, экономики США и Европы ограниченно реагируют на события на мировой арене, компенсируя их монетарной политикой. Однако многие участники рынка, строящие свои позиции на тактике расхождений в монетарной политике ФРС и других ведущих ЦБ, обеспокоены тем, что возможность монетарного маневрирования ФРС сейчас ограничена, что может привести к тому, что Федрезерв займет более осторожную позицию, взяв паузу в ужесточении кредитно-денежной политики.
Как Вы считаете, окажет ли кризис в Китае влияние на монетарную политику ФРС и на рынок Форекс в целом?
Кризис в Китае и его последствия
Аналитический отдел компании JustForex: Новый, 2016 год начался с сюрпризов на мировых финансовых рынках. Торги на фондовом рынке в Китае остановились менее чем через час после открытия рынка вследствие обвального падения более, чем на 7%.
Причиной сложившейся ситуации стало падение курса юаня, вызванное объявлением Народного банка Китая накануне торгов на бирже о том, что официальный курс национальной валюты составит 6.5646 за 1 американский доллар. Это событие является наиболее значительным снижением стоимости китайского юаня, который вернулся к значению августа 2015 года.
Сильные встряски после Нового года не обошли стороной и американский фондовый рынок, на котором наблюдался рекордный за последние 119 лет обвал котировок. Всего только за первую неделю торгов один из основных индексов деловой активности США снизился на 6% (около 1080 пунктов). Основной причиной падения был новогодний обвал китайского фондового рынка, что в свою очередь начало вызывать большие опасения относительно дальнейшего роста китайской экономики.
Добавляет огня и расшатывает стабильность на мировых финансовых рынках и падение цен на «черное золото». Стоимость фьючерсных контрактов на нефть марки Brent с поставкой в феврале 2016 года опустилась уже ниже $31 за баррель. Данный факт, а также решения Народного банка Китая вынуждает инвесторов выводить свой капитал из страны. Падение котировок ценных бумаг на фондовом рынке Китая является следствием уже ожидаемого «перегрева экономики» страны, поскольку «надувание пузыря» фондового рынка возникло из-за массовых инвестиций в акции компаний, темп роста стоимости которых в несколько раз превышал темпы реального экономического роста компаний.
Паника в Китае затягивает весь мир
Образовавшаяся паника на фондовом рынке Китая тянет за собой весь мир. КНР является ключевым покупателем госдолга США, и это накладывает на Федеральную резервную систему определенные ограничения.
Китайские власти пытаются остановить дальнейшее падение юаня: страна продает иностранные ценные бумаги, в том числе американские казначейские облигации, и покупает свою валюту, последствия этого противоположны эффекту количественного смягчения. Соответственно, Китай в некоторой мере определяет курс монетарной политики ФРС. Руководство ФРС должно аккуратнее относиться к возможности ужесточения своей кредитно-денежной политики, поскольку это может негативно отразиться и на экономике США.
Учитывая, что национальные валюты стран, основных игроков на финансовых рынках, будут находиться под постоянным давлением в связи со сложившейся ситуацией на фондовых биржах, волатильность на рынке Форекс может значительно вырасти.
Большинство специалистов говорит, что экономика Китая в настоящее время не особо влияет на кредитно-денежную политику правительства США. Состояние дел в Китае не повлияет на решение ФРС США.