Почему акции дорожают и дешевеют?

Причин, почему растет или падает цена на акции, достаточно много. И это не воображаемые произвольные факторы, это вполне реальные причины, реакцию рынка на которые можно просчитать инвестору.
contentUrl

Цена акций на бирже постоянно меняется – одни бумаги дорожают, курс других падает. При этом, курс акций может расти во время кризиса и падать во время тихой и спокойной обстановки. Почему так происходит?

Факторы, влияющие на курс акций

Дешевеют и дорожают акции

На биржевую стоимость акций влияют долгосрочные и краткосрочные факторы. Понять их достаточно просто, если воспользоваться аналогией. Давайте сравним акцию, например, с самолетом.

  • Курс самолета определяется мощностью его двигателя, емкостью топливных баков и действиями пилота. Это долгосрочные факторы, которые скажут нам о возможностях самолета.
  • Во время полета самолета на его курс оказывают влияние температура воздуха, скорость и направление ветра, облачность и осадки – это краткосрочные факторы, которые влияют на текущий курс самолета.

Все то же самое происходит и с акциями:

  • Долгосрочные факторы влияют на перспективы деятельности компании на срок от 1 года и выше. Долгосрочные факторы, в первую очередь, интересуют инвесторов.
  • Краткосрочные факторы – то, что происходит с бизнесом компании прямо сейчас. Такие факторы являются основными для трейдеров, спекулирующих акциями.

Долгосрочные факторы, из-за которых дорожаю и дешевеют акции

  • Фундаментальная оценка стоимости акции

Биржевые котировки акций очень часто отличаются от их потенциальной цены. Инвесторы проводят оценку стоимости бизнеса компании по фундаментальным показателям и покупают те бумаги, рыночная стоимость которых ниже оценочной. К сожалению, четкой формулы для оценки фундаментальной стоимости акций не существует, поэтому для понимания инвесторы пользуются одним из доступных фундаментальных показателей компании.

Например, для оценки акций Сбербанка применяется показатель балансовой стоимости – это индикатор для долгосрочных инвесторов, отображающий стоимость всего имущества на балансе компании. Капитализация Сбербанка опускалась ниже балансовой стоимости в 2008 и 2014 годах, что послужило для долгосрочных инвесторов сигналом для покупки акций Сбербанка.

  • Ожидания инвесторов в отношении результатов деятельности компании

Исключительно психологический фактор. Если инвесторы ждут от компании хороших результатов, то ее акции будут пользоваться спросом и расти в цене. Если же инвесторы настроены скептически, котировки акций будут снижаться даже до появления результатов.

Например, компания Полюс в 2017 году начала разработку нового месторождения «Наталка» и заявила о планах запуска месторождения «Сухой Лог», которое является крупнейшим в мире. Естественно, это сформировало у инвесторов положительные ожидания, и за два года акции Полюс подорожали с 3900 до 5500 рублей.

  • Отраслевые перспективы

Здесь все достаточно просто. Если какая-то отрасль является успешной, то акции компаний этой отрасли будут расти в цене. Например, взрывной рост сектора интернет-рекламы в России в 2012-2014 годах привел к тому, что цена акций Яндекс на американской бирже выросла с 19,5 до 43 долларов.

  • Котировки на сырьевом и валютном рыках

Эти факторы влияют на финансовые результаты компании, соответственно, от них зависит и стоимость акций. Чем дешевле рубль и дороже нефть, тем выше финансовые показатели компаний нефтегазового сектора. Например, в 2016 году рост котировок нефти Brent с 28 до 57 долларов за баррель, а акции Роснефти выросли в цене с 230 до 409 рублей.

Дорогая нефть подходит не для всех. Рост котировок нефти приводит к подорожанию топлива, что, в свою очередь, негативно сказывается на курсе акций транспортных компаний, например, бумагах Аэрофлота.

  • Действия топ-менеджмента компании

Как вы яхту назовете, так она и поплывет, то есть, какие действия будет предпринимать руководство компании, такие результаты и получатся в итоге.

Например, руководство Татнефти приняло новую стратегию, направленную на рост капитализации, наращивание объемов добычи и увеличение дивидендов. При этом, для менеджмента компании была предусмотрена финансовая мотивация. Это привело к тому, что стратегия вместо девяти лет по плану, была реализована всего за два года, а акции Татнефти в течение 2018 года подорожали на 64%.

Краткосрочные факторы, влияющие на цену акций

Почему растет и падает цена на акции?

  • События, связанные с деятельностью компании

В принципе, это может быть все, что угодно: смена руководства компании, публикация финансовых отчетов, авария, изменение дивидендной политики. Стоимость акции отреагирует на любое такое событие, но его влияние продлиться совсем недолго.

К примеру, летом 2018 года акции Газпрома начали расти на слухах, что на Дне инвестора руководство компании объявит о решении увеличить размер дивидендов. Действительно, такое объявление было сделано, и цена акций выросла еще. Однако, примерно через полгода стоимость акций Газпрома вернулась к прежним уровням.

  • Внешний фон

Как правило, это факторы, относящиеся к геополитике.

За примерами далеко ходить не нужно. Американские санкции против Олега Дерипаски затронули и ряд компаний. Несмотря на то, что о санкциях было только объявлено и они еще не успели оказать никакого влияния на деятельность компании, всего за два дня акции Русал упали в цене с 34,3 до 22,6 рубля.

Чуть более, чем через две недели после введения санкций, между Минфином США и Дерипаской был достигнут компромисс. В итоге, котировки акций Русал прибавили 17%.

  • Размеры дивидендных выплат

Если у инвесторов сформировалось ожидание больших дивидендных выплат, то акции будут пользоваться повышенным спросом. Если же реальные дивиденды окажутся меньше ожидаемых, акции начнут распродавать и их цена быстро упадет.

В 2016 году появилось сообщение о намерениях Газпрома сократить размер дивидендных выплат за 2015 год – в результате, акции Газпрома подешевели на 6%. В 2017 году было принято решение направить на выплату дивидендов 20% чистой прибыли по МСФО. Ожидания акционеров не оправдались – цена акций Газпрома упала еще на 2%.

  • Выкуп акций компанией

Как правило, если компания начинает выкупать на рынке свои акции, то это расценивается как сигнал инвесторам, что они недооценивают акции компании. Спрос на них повышается и акции дорожают. Однако, не всегда все так однозначно и многое зависит от обстановки, которая сложилась вокруг компании и ее репутации.

Выкуп компанией Магнит своих акций в 2018 году изначально привел к росту их стоимости. Этим воспользовались крупные инвесторы и начали продавать свои акции, фиксируя прибыль и тем самым прервав рост их цены.

  • Глобальная ситуация

Акции компании являются частью мировой финансовой системы, поэтому многое зависит от глобальных настроений и событий, происходящих в мире.

Например, пандемия коронавируса COVID-19 внесла очень жесткие коррективы в динамику акций практически всех отраслей и на всех биржах. Акции аэроперевозчиков, таких как Аэрофлот, ушли в глубокую просадку, а акции золотодобытчиков Полюс и Полиметалл, пользуются спросом в качестве защитного актива.

Итоги

Для человека, незнакомого с финансовыми рынками и биржами, движение акций – это тот самый «темный лес». На самом деле, как вы можете убедиться, стоимость акций определяется набором факторов, в которых нет ничего сверхъестественного. Понимание того, почему акции дешевеют, а почему дорожают – это еще один шаг для получения к слову «инвестор» приставки «успешный».

Читайте также

Fortrader contentUrl Suite 11, Second Floor, Sound & Vision House, Francis Rachel Str. Victoria Victoria, Mahe, Seychelles +7 10 248 2640568

Добавить комментарий

Такой e-mail уже зарегистрирован. Воспользуйтесь формой входа или введите другой.

Извините, для комментирования необходимо войти.

Ещё из этой категории


Сегодня


ЕЦБ может смягчить кредитно-денежную политику уже на заседании в декабре
ЕЦБ может смягчить кредитно-денежную политику уже на заседании в декабре
Официальный курс доллара и евро к рублю на 30 октября 2020 года
Официальный курс доллара и евро к рублю на 30 октября 2020 года
Евро сегодня: официальный курс Euro к рублю
Евро сегодня: официальный курс Euro к рублю (47)
Торговая стратегия Speed Forex Trading для бинарных опционов и скальпинга
Торговая стратегия Speed Forex Trading для бинарных опционов и скальпинга
Доллар сегодня: официальный курс доллара США к рублю
Доллар сегодня: официальный курс доллара США к рублю (57)
Обзор курса доллара, евро, фунта, иены, киви и цены на золото на 29 октября 2020 года
Обзор курса доллара, евро, фунта, иены, киви и цены на золото на 29 октября 2020 года
Рынок акций на открытии: отскок после провала
Рынок акций на открытии: отскок после провала
Прогноз по парам EURUSD, USDRUB и нефти Brent на сегодня
Прогноз по парам EURUSD, USDRUB и нефти Brent на сегодня
Начинать среднесрочные покупки сегодня очень рискованно
Начинать среднесрочные покупки сегодня очень рискованно
Вместо ралли цена биткоина упала максимально почти за два месяца
Вместо ралли цена биткоина упала максимально почти за два месяца
Обзор фондового рынка на 29 октября 2020 года: в фокусе IPO Самолета
Обзор фондового рынка на 29 октября 2020 года: в фокусе IPO Самолета
Трейдеров в EURUSD сегодня ждет напряженный день
Трейдеров в EURUSD сегодня ждет напряженный день
Цена на золото: прогноз форекс трейдеру, курс сегодня, динамика
Цена на золото: прогноз форекс трейдеру, курс сегодня, динамика (27)
Акции ВТБ близки к провалу
Акции ВТБ близки к провалу

Последние образовательные статьи


Биткоин снова по 20 000$?
Биткоин снова по 20 000$?

Редактор рекомендует


Загружаем...